一位投资组合经理称：市场对科技股的关注是“短视的” 更广泛的牛市即将到来

【友财网讯】-投资组合经理弗雷迪·莱特(Freddie Lait)表示，今年市场对大型科技股的青睐是“短视的”，他表示，下一个牛市阶段将扩大到其他提供更大价值的行业。

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2023年，美国科技巨头的股票迄今一直上涨。今年迄今，苹果上涨近33%，谷歌母公司Alphabet上涨37%，亚马逊上涨37.5%，微软上涨31%。自年初以来，脸书母公司Meta的股价已经飙升了101%以上。

这一小部分公司与更广泛的市场截然不同，道琼斯工业平均指数在2023年上涨不到1%。

大型科技公司和大盘之间的差距在财报季后扩大，75%的科技公司超出预期，相比之下，其他行业的情况相当复杂，经济数据普遍低迷。

随着各国央行开始放缓并最终逆转近期激进的货币政策收紧，投资者也押注于进一步反弹。在低利率时期，大型科技股多年来表现出色，然后从新冠疫情中获得了重大推动。

然而，Latitude Investment Management的管理合伙人莱特周三告诉美国消费者新闻与商业频道（CNBC），尽管市场的定位在这种情况下是“理性的”，但也是“非常短视的”。

“我认为我们正在进入未来两到五年的一个非常不同的周期，虽然我们今年可能会有一个棘手的时期，随着利率的滚动，人们可能会躲回大型科技公司，但我认为牛市的下一阶段——无论何时到来——都将比我们上次看到的更广泛，上次实际上只是科技和医疗保健领涨。”莱特说。

“你必须开始研究一些道琼斯类型的股票——在某种程度上是工业股票或旧经济股票——以便发现你可以在其他伟大的增长企业中发现的深层价值，只是在不同的领域。”

莱特预测，随着市场参与者在未来6至12个月内发现科技以外的其他行业的价值，科技与市场其他部分之间不断扩大的估值差距将开始缩小。

然而，鉴于硅谷第一季度表现出的强劲盈利轨迹，他认为，作为更多元化投资组合的一部分，持有一些科技股是值得的。

“我们也持有一些科技股，但我认为专门投资科技股的投资组合确实存在风险集中。”他解释道。

“更有趣的是，它错过了更广泛市场中的大量机会：其他业务的复合增长率与科技股类似，交易价格为估值的一半或三分之一，如果这次的周期不同，你会更加多样化，获得更多敞口。”

因此，他建议投资者不要对科技股持完全怀疑的态度，而是要考虑涨势的扩大和“估值差异的缩小”，并“选择他们的投资时机”。

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